Ratios financieros en el valor económico agregado de empresas industriales de la Bolsa de Valores de Lima 2015 - 2024

Abstract

La presente investigación tuvo como objetivo determinar el impacto de los ratios financieros en el Valor Económico Agregado (EVA) de empresas del sector industrial listadas en la Bolsa de Valores de Lima del 2015 al 2024. Se aplicó un enfoque cuantitativo, de tipo básico y nivel correlacional causal, con un diseño longitudinal panel. La muestra estuvo conformada por los estados financieros trimestrales individuales de cinco compañías de alimentos y bebidas de la Bolsa de Valores de Lima (BVL), obtenidos de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), de los cuales se recopilaron cuarenta reportes por cada una. La técnica empleada fue el análisis documental, complementado con correlaciones de Pearson y estimaciones de regresión mediante Mínimos Cuadrados Ordinarios agrupados y modelos de datos de panel con efectos fijos. Los resultados mostraron que la mayoría de empresas no alcanzaron un EVA positivo en el periodo estudiado, siendo San Juan la única con desempeño favorable y sostenido. Las correlaciones entre los ratios financieros y el EVA fueron, en su mayoría débiles y variables, con algunos vínculos más definidos en gestión y rentabilidad. En cuanto al impacto, los ratios de liquidez presentaron resultados mixtos, los de gestión y solvencia no evidenciaron una incidencia estadísticamente relevante; y los de rentabilidad se consolidaron como el grupo más influyente en la generación de valor económico, destacando el margen operativo y el ROEThis research aimed to determine the impact of financial ratios on the Economic Value Added (EVA) of industrial companies listed on the Lima Stock Exchange from 2015 to 2024. A quantitative approach was applied, with a basic causal correlational level and a longitudinal panel design. The sample consisted of the individual quarterly financial statements of five food and beverage companies listed on the Lima Stock Exchange (BVL), obtained from the Superintendency of the Securities Market (SMV), of which forty reports were compiled for each company. The technique used was documentary analysis, complemented by Pearson correlations and regression estimations using pooled Ordinary Least Squares and panel data models with fixed effects. The results showed that most companies did not achieve a positive EVA during the period studied, with San Juan being the only one with a favorable and sustained performance. The correlations between financial ratios and EVA were mostly weak and variable, with some more defined links between management and profitability. In terms of impact, liquidity ratios presented mixed results; management and solvency ratios did not show a statistically significant impact; and profitability ratios consolidated their position as the most influential group in generating economic value, with operating margin and ROE being particularly prominent.