Análisis comparativo en estrategias de inversión activa y pasiva: usando método top-down y benchmark ACWI, 2023

Abstract

El propósito principal la presente investigación es evaluar dos enfoques de inversión, la estrategia de gestión activa y pasiva, a través de un análisis top-down aplicado al ETF ACWI como benchmark. En primera instancia, se identifica la estructura y ponderación sectorial del ETF ACWI, enfatizando sectores con perspectivas de crecimiento favorables, como Consumo y Comunicaciones en los Estados Unidos, así como activos de diversas regiones. Sumado a ello, se definen las desviaciones aplicadas al benchmark mediante un análisis minucioso de sectores y activos, tomando decisiones de asignación ponderada, bajo las categorías de underweight y overweight, fundamentadas en análisis técnico, fundamental y macroeconómico. De esta manera, los rendimientos obtenidos mediante la estrategia activa en comparación con el benchmark, demuestran que la estrategia activa supera al benchmark en un 1.92% a lo largo de un período de siete meses. En conjunto, estos hallazgos respaldan la hipótesis que sostiene que la gestión activa, con un enfoque top-down, es más rentable que la estrategia pasiva, destacando la importancia de integrar análisis macroeconómicos, técnicos y fundamentales en la toma de decisiones de inversión para alinear las estrategias con las condiciones y perspectivas del mercado.

The main purpose of this research is to evaluate two investment approaches, active and passive management, through a top-down analysis applied to the ETF ACWI as a benchmark. In the first instance, it identifies the sectoral structure and weighting of the ETF ACWI, emphasizing sectors with favorable growth prospects, such as Consumer and Communications in the United States, as well as assets from various regions. In addition, it defines the eviations applied to the benchmark through a thorough analysis of sectors and assets, making weighted allocation decisions under the categories of underweight and overweight, based on technical, fundamental, and macroeconomic analysis. In this way, the returns obtained through the ctive strategy compared to the benchmark demonstrate that the active strategy outperforms the benchmark by 1.92% over a seven-month period. Together, these findings support the hypothesis that active management, with a top-down approach, is more profitable than passive strategy, highlighting the importance of integrating macroeconomic, technical, and fundamental analysis in investment decision-making to align strategies with market conditions and prospects.