Análisis de los determinantes del tipo de cambio nominal en el Perú, período 2011-2022

Abstract

A través de los años el Perú, impulsado por las políticas macroeconómicas enfocadas en la sostenibilidad monetaria, ha logrado que la moneda nacional y su relación con el tipo de cambio nominal sea sostenido en el largo plazo, incluso atravesando desafíos persistentes que este último ha presentado para la economía peruana. Por ello, el objetivo general de este trabajo de investigación es evaluar el impacto de los determinantes del tipo de cambio nominal del Perú, durante el periodo 2011-2022. En donde el enfoque de la investigación es cuantitativo, de tipo básico y no experimental. Los datos fueron extraídos del BCRP y el modelo usado para comprobar las hipótesis se sostiene bajo un modelo econométrico VAR, el cual evalúa el efecto impulso respuesta de las variables Reservas internacionales netas, IPC y los depósitos en el sistema financiero. De manera general, el resultado más destacado se centra en el impacto desigual que cada una de las variables independientes ejercen sobre la variable dependiente. Por lo cual, en conjunto, se puede concluir que los resultados encontrados en la investigación se deben a la importancia de los factores como la política cambiaria del banco central, la situación del sistema financiero y las respuestas a la política fiscal.

Over the years, Peru, driven by macroeconomic policies focused on monetary sustainability, has managed to sustain its national currency and its relationship with the nominal exchange rate in the long term, even overcoming persistent challenges that the latter has posed for the Peruvian economy. Therefore, the general objective of this research is to evaluate the impact of the determinants of Peru's nominal exchange rate during the period 2011-2022. The research adopts a quantitative, basic, and non-experimental approach. Data were extracted from the Central Reserve Bank of Peru (BCRP), and the model used to test hypotheses relies on a VAR econometric model, which assesses the impulse-response effect of variables such as net international reserves, CPI, and deposits in the financial system. Overall, the most noteworthy result focuses on the uneven impact that each of the independent variables has on the dependent variable. In general, it can be concluded that the research findings are attributed to the significance of factors such as the central bank's exchange rate policy, the state of the financial system, and responses to fiscal policy.