Análisis de riesgo en proyectos de inversión mediante Simulación de Monte Carlo en una MIPYME de Lambayeque, 2022

Abstract

El mundo empresarial está en constante búsqueda de métodos para maximizar la rentabilidad y evitar el riesgo del giro de sus negocios, parte relevante de lo anterior son los proyectos de inversión que llevan a cabo. Así, dentro de dichos métodos se encuentra la Simulación de Monte Carlo; método ampliamente aceptado debido a su robustez para la predicción del riesgo, considerando la aleatoriedad de variables críticas en su procedimiento. En adición, es un hecho que la masa empresarial más representativa del país cae bajo la categoría MIPYME; y esta cuenta con grandes deficiencias respecto a sus capacidades para una efectiva planeación financiera y gestión de riesgos financieros. Es por ello que; mediante la presente investigación, bajo un enfoque cuantitativo, se analizó el riesgo en proyectos de inversión de una MIPYME de la región Lambayeque mediante Simulación de Monte Carlo y ejecutando 10, 000 iteraciones. Para ello; primero, se analizó el proyecto de inversión de dicha MIPYME; segundo, los Flujos de Caja del proyecto de inversión de la MIPYME; tercero, se determinó el VAN del proyecto estudiado. De este modo, se encontró lo siguiente: la ratio de riesgo en dicha MIPYME se calculó en 5.81% mientras que la ratio de resultados favorables en un 94.19%. En adición, se complementaron dichas ratios con los de la TIR obteniendo lo siguiente: 6.15% de riesgo y 93.85% de resultados favorables. Finalmente; ambos indicadores, de manera complementaria, señalaron un alto nivel de viabilidad del proyecto de inversión estudiado.

The business world is constantly searching for methods to maximize profitability and avoid the risk of turning their line of business, a relevant part of the above are the investment projects they conduct. Thus, within these methods is the Monte Carlo Simulation; which is widely accepted due to its robustness for risk prediction, considering the randomness of critical variables in its procedure. In addition, it is a fact that the most representative business mass in the country falls under the MIPYME (micro, small and medium-sized enterprise) category; and this has great deficiencies regarding its capacities for effective financial planning and financial risk management. It is because of that; through this research, under a quantitative approach, the risk in investment projects of a MIPYME in the department of Lambayeque was analyzed using Monte Carlo Simulation and executing 10,000 iterations. For it; first, the investment project of said MIPYME was analyzed; second, the Cash Flows of the MIPYME investment project; third, the NPV of the studied project was determined. In this way, the following results were found: the risk ratio (unfavorable results) in said MSME was determined at 5.81% while the ratio of favorable results at 94.19%. In addition, these ratios were complemented with those of the IRR, obtaining the following: 6.15% risk and 93.85% favorable results. Finally; both indicators, in a complementary manner, showed the viability of the project studied.