La subcapitalización como tipo de elusión y su relación con el impuesto a la renta: análisis de casos 2011 – 2024

Abstract

La subcapitalización se presenta como una estrategia de elusión fiscal mediante la cual las empresas incrementan su nivel de endeudamiento, especialmente con partes vinculadas, con el objetivo de deducir intereses y reducir artificialmente su base imponible del impuesto a la renta. La presente investigación tiene como objetivo analizar la subcapitalización como tipo de elusión y su relación con el Impuesto a la Renta mediante el estudio de casos ocurridos en los años 2011-2024. El estudio adopta una metodología de enfoque cualitativo recopilando información a través de 14 casos de sentencias publicadas en el Tribunal Constitucional. Los resultados evidencian que el 54% de los casos analizados estuvieron relacionados con préstamos entre partes vinculadas estrategia que permite deducir gastos financieros y disminuir la carga tributaria. Asimismo, se identificaron factores determinantes como la deducción de intereses (30%) y la vinculación económica (27%), además de otros como la interpretación favorable de la ley, la necesidad de financiamiento y la manipulación contable. Finalmente, en base a las sentencias revisadas se estimó que la subcapitalización generó un monto no percibido de Impuesto a la Renta equivalente S/37,688,500 derivado de intereses no deducibles por S/127,757,627 lo cual confirma el impacto negativo de esta práctica en la recaudación fiscal.

Undercapitalization is presented as a tax avoidance strategy whereby companies increase their level of indebtedness, especially with related parties, in order to deduct interest and artificially reduce their income tax base. The objective of this research is to analyze thin capitalization as a type of avoidance and its relationship with income tax by studying cases that occurred between 2011 and 2024. The study adopts a qualitative approach, compiling information from 14 cases of judgments published by the Constitutional Court. The results show that 54% of the cases analyzed were related to loans between related parties, a strategy that allows for the deduction of financial expenses and a reduction in the tax burden. Likewise, determining factors such as interest deduction (30%) and economic linkage (27%) were identified, in addition to others such as favorable interpretation of the law, the need for financing, and accounting manipulation. Finally, based on the rulings reviewed, it was estimated that thin capitalization generated an uncollected amount of income tax equivalent to S/37,688,500 derived from non-deductible interest of S/127,757,627, which confirms the negative impact of this practice on tax collection.